El Blueprint Cripto

Spanish-language Essay detailing policy ideas for banking, derivatives, currency, mining, investment, taxation and regulation.

Somos mas alla que Jay Z.

Hola, soy un gringo que ha vivido en Argentina y Chile por ~7 años cada una, asi puedo aprovechar las texturas extremas del politico Latinoamericano. Ya he visto el peor de la izq. y de la der. y como muchos, yo queiro un nuevo siglo en que adelantamos, mas alla de Monroe Doctrine vs. Marxismo — el Latinamericanismo del Siglo XXI seria uno de capital en control de pueblo, un synthesis, y que si, uno puede ser un rico por tema no corrupto, y vivir con seguridad. Si yo se es mucho pero puedo sonar, no?

Como entregar este vision? Tenemos que saber todos los mechanicos que han fallado y exigido, y como van interaccionar con los mechanicos neuvos que nos entrega la technologia nueva, como los critpomonedas y su mineria.

Quien soy para contarles tanto plano?

En 2008 cuando yo tenia 22 trate’ de fundar una plataforma para poner energia solar puesta en seguros. En inglais se llaman “securitization” y el model fue “originate to distribute” — lo que fue toxico con los hipotecarios en 2008 puede ser saludable con infrastructura mas pensado.

Tenia una careera en la industria de videojuegos en Argentina y en California, y entonces me aplicaba a Start-up Chile con un emprendamiento tratando de securitize los agricolas sostentibles, y desde eso capitulo econtre el poder de bitcoin.

Como me aprovechaba que es Bitcoin? Estaba robado con una arma en la Zona Sur de Buenos Aires, perdiendo mis electronicos, pasaporte, clave de seguridad a me banco, tarjetas — todo, menos el secreto. Y unas claves de acceso en me cerebro, me vendio al dueno de un ferreteria para sobrevivir el viage y salirme del pais. Este, en un pais con controles de capitales.

El paradox Triffen dice que no pueden tener rocas, tijeras y papeles a la misma vez — no es decir que no puede controlar la tasa de cambio y tener un flujo de capital libre, y tener flexibilidad monetario. O en otros palabras: si impiden el flujo de capitales, si pueden imprimir mas dinero para comprar las mismas cantidades de tortas, y comerlos por un rato.

Asi la historia de los paises de Latinoamerica es como un Juego de Rol en que tu clase es eligido por tu posicion en ese triangulo. Eres un pais Socialista que depende en exportacion de comodidades y hace controles de capitales para mantaner el garbanzo con eso modelo de negocios estatal? O si eres un pais mas chico que mantiene libre flujo y accepta que el moneda nacional puede bajar? O si son on pais que dolarizan para evitar el volatilidad pero pierdan el capidad de imprimir, dependiendo entonces en duedas marcado en dolares.

Es como el Guerrero, el Mago y el Ladron.

Si eres dolarizado eres Guerrero porque tienes que ganar mas dolares como pais que la tasa de interes, o seras como Puerto Rico, poco querido por el imperio, atrasado en su dueda.

Si eres un Mago, tiene capital libre y pues alguns ingresos en Moneda eXtranjera (MX) y algun industria extractivo, y quere tomar mas tiempo para que los ricos pueden exijirse en eso y despues si vamos tener mas impuestos y lucros por los fondos de pensiones. Espere ser super poderoso despues de mucho trabajo y tiempo, al menos esperamos.

Y si eres Ladron, se roban a cuantos que puedes!

Los apoyantes de Bitcoin que hemos visto en los congresos de Latinoamerica hace poco tipicalmente viven en paises de clase Guerrero o Mago, y con algunos en el lado derechista en los paises Ladron.

Oye, una consulta, el Bitcoin es una cosa instrinsicamente derechista?

Ah, bueno gracias por la pregunta, no es matematica, es como ambos los Soviets y los Gringos tenian poder nuclear.

Y hablando de energia, la primera cosa hay que analizar como politico/economista/pundit/inversionista es cuales rescursos de energia (idealmente, energia limpio) tiene el pais que el economia no tiene capacidad para consumir, pero unos mineros de criptomonedas, si.

Es sencillo, vengan, alquilan, contratan seguridad pues, contratan la entrega de electricidad, ganan su moneda, increse el producto bruto del pais. Pero si vayan sin pagar un centavo en impuestos, ni crear trabajos locales, parece mas derechista no? Idealmente veamos 3–5 niveles de flujo de caja haciendo un ripple (sin querer hacer pun) en la economia.

Caso 1:

Un gob. vende o permite capital internacional a venir y utilizar rescursos naturales por fin de lucro, y no piden nada.

Un trickle down pues?

Caso 2:

Pagan IVA — asi estamos recibiendo un poquito mas ingresos.

Caso 3:

Compran propriedad — reciben algun creditos de impuestos para incentivar un inversion de plazo 5–10 años. Traigan algunos empleados desde el extranjero para operar. Ellos viven en el pais, pagan algun impuestos, pagan mucha IVA en los fin de semanas.

Caso 4:

Uno de 8 se case con un cuidadano y entonces tienes un serie de eventos que contribuye al economia sobre 20 años, y si el conyuge cuidadano/a esta feliz con el estado de seguridad, salud y educacion en el pais, la familia pueden quedar.

Caso 5:

Pongamos el propiedad en un seguro y se vende a inversionistas globales, invierte los ingresos en nuevos proyectos. Hay una oficina en el cuidad con profesionales manjeando el proceso. Sus vecinos operan una bolsa nacional de MN x CM (Moneda Nacional por Criptomoneda) que esta apoyado por leyes que ponen los bancos comodo para mantaner cuentas con buenas programas de AML/KYC.

Este es una vista del profundidad de policias industriales/regulatorios. Unos creditos, facilitar tramites para recibir residencia, asegurar una sistemia bancario que esta abierto por negocios. Pero es muy trickle-down todavia, asi apenas que el oposicion van a decir que no queran competir como pais con Luxembourg, quieran hacer cosas que adelante el pueblo.

Para tener un vision aqui tenemos que pensar en beneficios que una persona falta para faltar acceso al internet y estos mercados financieros globales.

1. Tasas de intereses en Dolares

El Bitcoin y otros criptomonedas puede ser dolarizado a la vez por venta de derivativos que fija el valor de tanto BTC en USD. Tipicalmente estos derivativos traigan algun “contango” que los futoros venden por mas que vende el comodidad por efectivo hoy dia. O si los derivativos son swaps, si los swaps venden por un poquito mas del index de precio-efectivo, va a trarer un tasa de interese para balancearlo. Por los futuros, se han retornado entre 10–20% anualizado promedio sobre los ultimos 6 años, y por los swaps las tasas pueden sumar mas todavia.

Ahora que el mercado esta medio bajado, sale ~6.5%:

Este es Deribit, que opera debajo de un entidad legal en Panama. Aqui se puede depositar un cantidad de BTC y vender el mismo valor en dolares con un contrato que va terminar en Marzo de 2022. Por eso, ganaras 6.6% annualizada, y si hay un contrato por Junio, un año desde ahora. Son como billetes de tresorio respaldado con BTC, y con una divisa mejor que la mayoria de inversiones de credit o immobilaria.

Todo el pobulacion debe tener un access facil para ganar con sus dolares una tasa como eso, si el mercado puede apoyarlo. La suma de valor por derivatives de BTC y otros criptomonedas sumaba mas de 20 mil millones en contratos abiertos, ahora esta menos de mitad, por el mercado que se cortó tambien en mitad. En el futuro va conseguir aumentanto hasta mas de un trillon de dolares (o un billon largo, si preferies). Entonces vamos a ver el re-emplezacion del sistema eurodollar por bastante cantidad de dolares. Y ahora si puede servir ahorar unos $100s de dolares de promedio en un pais chico. Tambien es un manera para instituciones a generar ingresos pasivos.

2. Capacitar aceso a internet para todos

Hay un neuvo concepto de telecom que utilize busqueda de sendero por un packet entre un largo cantidad de telephonos retail, y algunos routers. Un proveedor de internet esta muy centralizada y hace inversiones grandes para fomentar infrastructura de telecom, que en regiones rurales no vale la pena. Pero con meshnets, se puede. Hay algunos proyectos que pagan gente un emision de su critpomoneda para correr un router. Un gobierno tambien puede invertir en esto y distribuirlo a cada pueblo, y en 2021 la cuesta de pedir telephonos de Android por mayor puede ser menos de $35 USD x persona. Estos son inversiones en el publico que page mucho mas divisas sobre 20–30 anos que solamente el valor de los monedas asociadas. Por el educacion publico, y el mobilidad de los jovenes que crian en el campo, la divisa es el mundo entero.

Este es un Router WiFi armado para minear $HNT (Helium), que es un protocol meshnet, asi puede utilizar economias ya cocida como esto o invertir en un solucion propio. El otro opcion es utilizar un protocol de meshnet que es sin moneda asociada, promocionarlo por una programa que sea instalada en todos los Androids distribuidos al pueblo, y incorporar una manera de compensar con un dolar sintetico, moneda nacional, o bitcoin. El dolar sintetico y moneda nacional puede ser en la billetera provisado por en Banco Central, y el bitcoin puede ser operado a traves de Lightning Network. Tendremos que ver que es mas rentable en el tema largo, pura pago por uso, o una sistema como Helium que tiene un subsidio en el inflacion que pague los duenos de los routers.

3. 100% Pobulacion con Ahorres Digitales y Perfiles de Credito

Un campo sin acesso a prestamos para invertir in augmentacion del agricola esta atrapado en tiempo. El Banco Central de Bolivia hice un proyecto en que la preferncia por effectivo reducio desde 60% a 30% sobre 5 anos, solamente ofreciendo una billitera digital directamenta associado al Banco Central. No les gustan el Bitcoin, pero lo hicieron todavia.

En Ecuador hicieron un ley contra Bitcoin para apoyar su propio sistema dolarizada, pero el moneda de dolar emitido por su Banco Central fue menos confiado que Tether (USDT), por algun raizon raro. Este problema de reservas fijas es lo que limite los piases dolarizadas. Y en Bolivia, el BOB es su USDT, pero esta bien respaldado, mas reservas que equivalente en la sistema bancaria.

Muchas gente dicen “Bitcoin fixes this” a todo, pero si este es una problema que Bitcoin resuelva.

Porque?

Un candidad de bitcoin mas un derivativo puede operar como un dolar, y el reisgo de credito es poco porque la custodia de los assets puede ser controlado. Podemos ver que si hay bastante BTC + swaps para respaldar todos los dolares sinteticos en la sistema. Podemos ver el salud fiscal de los que son largo los contratos, y el liquidez del mercado en total.

Para entender mejor, recomendo que prueban una cuenta gratuito en Deribit y depositar un poquito de BTC, 0.00082 por ejemplo. Entonces ahora son ~$30 dolares, vendemos en cantidades rotunda incrementando $10 y vendemos los swaps. -$30 el posicion del derivativo, $30 el valor del BTC. Entonces si BTC cae 50%, vamos tener doble el cantidad de BTC para respaldar la misma cantidad de dolares. Tambien vamos recibir la tasa de interes si el mercado sube y la demanda por los swaps aumenta, y tenemos un poco de riesgo si BTC cae a 10k USD que pagaremos algun intereses para mantanerla.

Cuales son los riesgos? Perder tu BTC a hackers, el contrato/bolsa sale mal, y con los swaps hay algun riesgo de la tasa variable. O si, el Bitcoin puede ser atacado por China, Rusia, EE.UU y el EU a la vez, porque son tan buenos amigos y tan organizados. Pero creo que no queiran ser gobernado por un imperio global ni un coalicion de ellos.

Una vez que tiene todo del pobulacion usando monedas digitales, si es un CBDC o cripto, si puede entonces agregar dados (con consento, seguramente) para poder armar perfiles de credito y aumentar el sector banacaria hacer mejores inversiones en los que se hacen prestamos.

Los pasos para lograr a ayudar este futuro:

1. Facilitar tramitacion

De todo… visas/impuestos/contratos/incorporaciones etc.l o mas facil posible. Debo poder de hacer mucho de me negocio en un cuarto con un Android en uno mano.

2. Incentivar

Algunos incentivos por inversiones fijos para competir en este contesta de attracionar inversion, si como no. Este es una estrategia con mucha historia en muchos paises chicos, para notar los mejores practicos en el configuracion. Pero tambien hay que exigir en el plazo largo para aumentar el core del pais para mantanerlo como lugar lindo para vivir los millionarios. Y imaginate, se puede involucrar un exprimido de socialismo en algun paso, lo que acredita a los inversionistas hay que planear de volver a la caja publico y ganar la infrastructra nacional que pone el pais un buen hogar por el proximo generacion. Si toman impuestos sobre el seguro-izacion de la mineria, tomarlo en forma de acciones addionales para un Fondo Soberano que pague divisa y provisa presupuesto por otros instituciones. Pero si require una venta de acciones para pagar un impuesto de valor tradicional, en Moneda Nacional, carga el formacion de capitales. Tiene que buscar compromisos asi, que el Fondo Soberano tiene un buen portfolio para recibir ingresos capitales sostentibles.

3. Facilitar el Bitcoin Dolarizacion

El Banco Central en conjunto con el Tresorio ofrece un app a todos los cuidanos y residentes (y es facil sacar tu cedula como inmigrante y acceder) en que puede tener USD + la tasa de interes derivado por los derivativos de BTC. Tambien si queiran usar otros monedas, debido a su seguridad como mineria o su liquidez, pueden, es importante hacer opciones para optar eligir.

Este es una forma mas suave que el prototipo en El Salvador, que 150MM USD sea disponible para comprar los ingresos comerciales, son largo del asset, pero con un mercado de derivativos pueden tener bancaria mas descentralizada. Pero, aumenta riesgo al sistema bancaria. Depende en el liquidez y diversificacion del riesgo “counterparty”, puede ser plataformas regularizada en EE.UU como el CME — pero eso no es el producto mas competivo. Peude ser que el custodia es en el UK y representan tu BTC a los bolsas en un producto de Clearing que elimina el requiremiento a confiar el BTC on la bolsa directamente.

Pero porque el UK? Porque no tu cuidad?

En Ecuadar, y Venezuela tambien, el dolarizacion fue una cosa popular, no dirigido por ley, el ley llego para reconocer el realidad. El Bitcoinizacion ni el Bitcoin Dolarizacion no llegara por escrito formal, solo por adopcion popular, pero si sale para entregar mejor retorno a ahorros, los van a gustar.

4. Limpiar el Regulacion

Hay que cargar impuestos y imponer regulacion en algun punto. Si parece como loco, no van a respectar AML etc. — puede ser una problema grande por el pais al respecto a entitades internacionales. Considerando todo eso, vamos tener una programa de Compliance AML/KYC/CTF que tiene parametros dirigido por ley, un rango de opciones pero es bien claro como los bancos nacionales para:

a) mantaner cuentas por bolsas de MNxCM

b) provenir servicios de custodia y/o respaldo multisignatura

c) provenir creditos en MN contra collateral en CM

d) ofrecer derivativos de CM

Estamos quedando la paz con el OECD, creando mas trabajos buenos por paisanos (y algunos gringos ok, bueno, pero mas paisanos), estamos tomando mejor aumentacion de GDP, bajando las cuestas de transaccionar por el gran parte del pobulacion que vive en MN, controlando reisgos de seguridad en un nivel nacional, creando un hub financiero, attracionando mas BTC para puestarse y aumentar el cantidad M2 del MN. Estamos asegurando que los que cambian en los mercados de derivativos son bien liquido, a cualquier escala, y que los contratos utilizados tienen niveles de respaldo y liquidez por el cantidad de dolares sinteticos en billeteras paisano. Este parte es donde el gobierno y el sector privado que interface con ellos, hace la mayoria del trabajo, pero tambien donde gane los mejores premios.

Por mas detialles tendre que conversar con abogados, politicos, y revisar legislacion en etapa de redacción pre-propuesta.

Para terminar, un porcion por los Izquierdistas!

Si queran utilizar este poder economico y no queran ser tan lindo a los inversionistas, queran poner una tasa de exciso, o en algun manera poner beneficios al pueblo mas directamente, el mejor compromiso para empezar es tomar un rescurso de energia que ya esta duenado por el estado por parte y poner en el trato de PPA un precio que saca algo directamente por un fundo soberano o un proyecto publico. Lo que recomendo por el proyecto publico es: primero telephones, segundo routers Meshnet, tercero el subsidio de un industria solar de al menos assamblea, cuarto (si tiene muchas ganas) un proyecto para capacitar el fabricacion de baterias a un nivel competitivo, y quinto el roll-out de Solar+Batteria+Mineria a campesinos, como un subsidio estatal que pagara divisas para ellos por decadas.

En la mineria, el returno depende en el precio de energia mas que nada. El Solar no es necesariamente lo mas facil, el Hydro, Geothermal etc. son mas faciles. El concepto del solar es mas que nada para aumentar el calidad de vida minimo por campesinos asi que cada nino/a puede mirar videos sobre la galaxia en YouTube.

Para negociar concessiones el precio por los PPAs que marcan el precio de venta a los critpomineros, hay que calcular el retorno para ellos y fijar un precio copado entre los dos partidades.

Bonos y MMT

Se puede, algun dia, emitir BTC bonos. Una empresa de mineria podria emitir un seria de Notas marcado en BTC a una Tasa de 2%, pagar algun cuesta por un futuro de Difficulty, digamos 18%, y proyectionar un returno en BTC de 21% si el Difficulty de minera mantiene, pero perdiendo el 18%, y el 2%, la empresas tiene bien-fijado un returno de 1% annualizado en BTC.

Japon corre asi. Tienen un monton de dueda, pero ademas son un nacion creditor. Es el carry trade, tomar prestamos barato y invertirlos a una mejor tasa. Este es el concepto fiscal que es realistico.

Los paises que son magos tambien pueden tener este sistema de dolares sinteticos disponible a su pobulacion, pero cuando se imprime dinero, invierte en cosas que pagan. Como: dessarollando infra. de telecom, energia, y tomando posicion en critpominera que son integrado verticalmente con los rescuros de energia nacional. No seamos como Japon y Norwegia, pero bueno, mas rico. Y si estan corriendo MMT, respaldando el tresorio publico, las industrias, los comerciantes, los bancos y los ahorroes publicos con CM y MX sintetico con intereses positivos, ok, tu inflacion puede ser un poco limitado con esos harramientas. Nadie tiene que sufrir como en Argentina y Venezuela.

Los Derechistas apoyan el inversion, sale bien, 8 años despues la Izq. gane poder, ok, hacen esto. Gracias.